Ончейн-метрики Bitcoin подают сигналы о приближении бычьего сезона.
Пожалуй, для прояснения настроений рынка и общей рыночной прибыли/убытков красноречивее всех свидетельствуют расчеты коэффициента прибыльности потраченного выхода SOPR (Spent Output Profit Ratio), представленные компанией Glassnode.
Коэффициент аSOPR для Bitcoin. Источник: Glassnode
По данным аналитиков 24-часовое среднее значение скорректированного коэффициента прибыльности потраченного выхода (aSOPR) недавно снизилось до единицы, а это означает, что торговля больше не приносит прибыли инвесторам. Смириться с такой ситуацией инвесторы могут на медвежьем рынке и даже продавать с убытком, но Bitcoin находится в бычьей зоне, поднявшись за последние три месяца на 200 процентов, а рынок отмечает высокий спрос на криптовалюту, опережающий ее предложение.
Растет количество китов, владеющих кошельками с балансом свыше 1 000 долларов, а это свидетельствует о признании Bitcoin и, в то же время, о росте влияния китов на тенденции рынка.
2 февраля компания по бизнес-аналитике MicroStrategy приобрела Bitcoin на сумму около 10 миллионов долларов, доведя свой инвестиционный баланс в криптовалюты до примерно 71 079 BTC, что по текущей цене оценивается почти в 2,5 миллиарда долларов.
В то время как в 2021 году было добыто около 26 000 BTC, только Grayscale Investment Trust приобрела более 40 000 BTC за тот же период, утверждают в Glassnode .
Завтра, 3 февраля, наступит разблокирование акций GBTC, что традиционно увеличивает количество институциональных клиентов Grayscale, желающих снова инвестировать свою прибыль в BTC.
Однако, как утверждает AMBCrypto, со ссылкой на Skew, сегодня премия GBTC, которая еще в декабре составляла 40 процентов, впервые с момента запуска в 2013 году стала отрицательной, и это снижает оптимизм институциональных инвесторов на покупку GBTC. Такое отсутствие спроса на GBTC могло быть фактически вызвано усилением конкуренции на рынке, стимулирующим спрос в других местах, или же пересмотром инвесторов своей стратегии в пользу других инвестиционных инструментов.
Премия GBTC. Источник: AMBCrypto, Skew
Что касается ситуации на биржах, их общий баланс ликвидности Bitcoin снижается, и уже достиг 2,5-летнего минимума, намекая на рост дефицита предложения.
Баланс Bitcoin на биржах. Источник: Glassnode
Согласно данным CryptoQuant, крупный отток Bitcoin произошел вчера с биржи Coinbase. Более 15 200 BTC по цене 32,4 тысячи долларов (более 515 миллионов долларов) перешло в холодные кошельки и предназначается, скорее всего, для внебиржевых сделок институциональных инвесторов.
После чудовищной волатильности Bitcoin и больших убытков на деривативных рынках, вызванных ликвидацией коротких позиций, на фьючерсном рынке наблюдается период охлаждения. Все меньше трейдеров выбирают сделки с кредитным плечом и больше ориентируются на спотовый рынок, чем на бессрочные контракты.
Ставка бессрочного финансирования фьючерсов. Источник: ambcrypto.com
Снижение на текущий момент ставки финансирования до многомесячного минимума обеспечивает прочное основание для роста Bitcoin в краткосрочной перспективе.
Bitcoin Fundamental Index (BFI) сохраняет свою позицию с января 2021 года.
В то же время индекс доллара (DXY) растет, и это может стать препятствием для роста Bitcoin в краткосрочной перспективе.
Графики Bitcoin и Dollar Index. Источник: TradingView
Как известно, Bitcoin имеет обратную корреляцию с DXY. Bitcoin начал свой рост в начале ноября 2020 года с 14 000 долларов, когда DXY упал с уровня 94,5 до 89,00. Дальнейшие колебания DXY всегда совпадали с поведением Bitcoin, отражая отношения глобальных финансовых рынков к рискам и необходимости их хеджирования в безопасных убежищах.
Тем не менее, озвученная недавно политика ФРС в отношении стимулирования экономики путем увеличения денежной массы, оставляет уверенность в долгосрочной перспективе криптовалюты.
Как видим, все сигнализирует о благоприятствовании Bitcoin. Однако Bitcoin не может преодолеть сопротивление продавцов на уровне 35 000- 35 200 долларов.
По мнению аналитика Михаэля ван де Поппе, прорыв этого уровня и превращение его в поддержку откроет путь Bitcoin к новому историческому максимуму.
При этом аналитик не исключает, что нисходящий тренд с ATH 42 000 долларов, прерванный «насосом Илона Маска», может продолжиться.
Если же у покупателей не хватит сил «перевернуть» ключевое сопротивление, BTC может протестировать уровень 30 000 долларов и даже снизится до 25 000 долларов.
Так что период неопределенности может продолжиться.
